在基金行业从业十几年，我被问到最多的问题是：“你给我推荐一只好基金吧。”相信这也是金融从业人员被身边的亲朋好友问到的最多的问题之一。在回答这个问题之前，我们需要先想清楚一个问题，什么基金对你而言是“好的”？“好”基金是一成不变的吗？多长时间的“好”才算是“好”基金？

 

没有万能的基金，适合的才是最好的

“夫骥之齿至矣，服盐车而上太行，蹄申膝折，尾湛胕溃，漉汁洒地，白汗交流。中阪迁延，负辕不能上。伯乐遭之，下车攀而哭之，解纻衣以幂之。骥于是俯而喷，仰而鸣，声达于天，若出金石声者，何也？彼见伯乐之知己也。”

——《战国策·楚策》

大家熟知的千里马遇伯乐的故事，往往用来比喻人才也需要伯乐挖掘和赏识。但是，我们换个角度来看，即使是千里马，也不是什么样的活儿都能干，它能日行千里征战，却不适合拉盐车。同样的道理对基金也适用，如果有人告诉你有一只基金能适应所有的市场环境，不管市场如何风云变换，它都能良好适应，那么你基本可以判定这只基金可能什么市场环境都做不好。

了解自己。在寻找合适的基金之前，我们应该先比较清晰地了解自己的实际投资需求，别冲动，一定不能抱着“博一把”的心态去选择产品、做投资。投资应该是一件持续一生的事情。在选择基金之前，先系统性地梳理自己的家庭财富状况，我们有多少资产可以拿去投资，这其中有多少可以相对长线持有，有多少需要保持流动性？有多少可以承担大一些的波动、风险？有多少必须风险非常小？对每一类资产的比重如何分配比较恰当？能承受多大的风险、波动率？对投资收益的预期标准是怎样的？等等。如果我们投资之前能先冷静地衡量好这些问题，我们后续的投资就会变得更有方向性，会理智许多。其实更准确的来说，我们赚的不是二级市场的钱，而是我们性格的钱。举个例子，我以前所在的公募基金公司有一只基金产品，从过去七年的收益率来看，它能够排名全市场前五，这是一只好的基金产品吧？可是，它的所有投资者收益加总起来是亏损的！很矛盾的现象，但是在基金行业很普遍，为什么？很多投资者过高地估计了自己的风险承受能力，而选择过早赎回。实际上，即使是2007年6000点申购这只基金的投资者，如果持有到2009年，也回到当时申购的净值，遗憾的是，很多投资者在2008年的大幅下跌阶段无法承受而选择了赎回。所以，要寻找“好”的基金，先了解自己，了解自己的风险承受能力、投资期限。

了解基金管理人。基金经理是一只基金的灵魂所在，基金经理也是人，每个人都会有情绪、能力的波动曲线，这是由多种复杂的因素累加形成的。我们所定义的好的基金，一般都有突出的投资风格和偏好，也有比较明确的适合的市场环境。在了解自己投资需求的基础上，我们分析当前及未来的市场阶段和风格，然后再去寻找合适这种风格的基金。这就涉及到投资的组合配置、持续跟踪和动态调整。

1998年契约式基金在中国诞生后，经历过三轮大熊大牛的周期，让“理财”、“财富管理”为越来越多的客户所重视，也使得FOF基金在国内应运而生。就像最开始大家都自己炒股，因为就那么几家上市公司。随着现在越来越多的企业上市，良莠不齐，股票不好选择了之后，契约式的基金产品应运而生，出现了基金经理这个专业的群体。那么专业做二级市场的人和团队越来越多了之后，加之各种产品策略、衍生工具不断出现，选择产品变得困难，在这种情况下，就需要有专业选择产品、选择二级市场投资管理人的团队出现，这就是专业的FOF团队。

目前国内市场上有不少FOF基金，很多FOF基金就是简单地选择二级市场上最知名的基金经理，然后把募集到的资金在这些人的产品中进行简单分配，这是一个误区，市场上已经有些机构做出了这样配置的FOF，其业绩大家可以自己去了解。主要原因就是每个知名的私募大佬也都有不适合他风格的市场环境出现，也会有他业绩波动的大周期，当他业绩出现比较大波动的时候，我们是继续坚定持有还是赎回，是继续加仓还是减仓，这都需要非常了解他的风格以及对当时的市场大环境有判断能力才能决定。选择基金管理人不仅需要事前的研究分析确定，还需要投后管理、动态调整，这是事后的跟踪及平衡能力。市场上不存在万能的基金，在相应的市场环境下配置合适的基金才是最好的。

    

投资是一件长期的事情，需要时间积淀

寻找到可以持续赚钱的道路，是投资上非常重要的事，培养自己一个好的投资习惯和心态也非常重要。人的本性是贪婪的懒惰的，如果不刻意用好的正确的习惯约束自己，长此以往很容易走上歪路。

一个真正价值型的投资经理，在去年那样大的疯狂的牛市里肯定很煎熬，明明按照价值衡量体系所有的东西都贵，一些完全没有实体业绩支撑但“飞在风口上的猪们”反倒大幅超越有很好业绩支撑的公司，股价飞到了天上，买了就浮盈很多。这个时候也许他抄几只短期赚个快钱是很容易的，可是这就破坏了他长期坚守的投资习惯，人会为了某一次侥幸再尝试下一次以致更多次，这对个人的修为、职业的修为是很致命的诱惑和破坏。

作为个人投资者也一样应该养成一种好的投资习惯、投资心态，投资理财毕竟是我们一直要持续做的事情，看长期、看稳定、找适合的人帮我们管理、有效的分散才能长久。切记我们炒股也好，投产品也好，最终目的是为了长期赚钱，不是为了短期的爽快，也不是计较短期波动能够解决长期的投资策略问题。大家应该在清晰了解自己的投资需求、选择产品和管理人上多花功夫，买入前多做功课，一旦理智地投入进去，应该适度长期持有，而不是每天每周看净值，让净值短期的涨涨跌跌影响我们正确的投资心态，或者短期内频繁的调整更换产品，这样不仅不会有好的投资收益，也影响了大家的生活，这就背离了你要找到专业人士替你投资的初衷。所以，把专业的事情交给专业的机构来做，与时间为友，立足长远，选择一个好的基金管理人并长期持有吧！